São Francisco, 1940. Lou Peckinpaugh (Peter Falk), um detetive particular, é suspeito de ter assassinado seu sócio por instigação da sua amante, Georgia Merkle, a esposa do morto. Enquanto tenta limpar seu nome, Peckinpaugh é contratado pela Sra. Montenegro e seus amigos para tentar encontrar um colar fantástico, que é composto por doze diamantes fabulosos.